Werdegang

Interessenfelder

Market anomalies in the field of digital currencies
Arbitrage trading incl. machine learning
Neural networks

Aktuelle Forschungsprojekte

Der Schwerpunkt meiner Forschung liegt auf dem auf Blockchains basierenden System der dezentralen Finanzwirtschaft (DeFi). Ich entwickle Hochfrequenzhandelssysteme für DeFi, die Preisineffizienzen zwischen verschiedenen Handelsplätzen und Protokollen systematisch ausnutzen und dabei sicher und selbstverwaltet bleiben. In den drei Artikeln kombiniere ich (i) mathematische Modelle für Zwei-Punkt- und Dreiecksarbitrage mit (ii) einem durchgängigen technischen Framework, serverbasierter Ausführung, selbst gehosteten Knoten und adaptivem Ordermanagement, das anhand realisierter Trades statt stilisierter Backtests validiert wurde und Gebühren, Liquiditätsbeschränkungen, Marktauswirkungen sowie komplexe Algorithmen explizit einbezieht. Darüber hinaus analysiere ich, wie die Blockchain-Mikrostruktur (Mempool-Sichtbarkeit, Transaktionsreihenfolge) Preisunsicherheit und MEV-ähnliche Chancen schafft, was durch Simulationen auf der dezentralen Börse Uniswap und Implementierungen in Interaktion mit der dezentralen Börse Balancer demonstriert wird. Der übergeordnete Beitrag ist eine wiederverwendbare Infrastruktur-Schicht für dezentrale Finanzautomatisierung, die über Arbitrage hinaus auf Strategien wie Yield Farming und Liquid-Staking-Rücknahme ausgeweitet wird und damit der Kapitalfragmentierung im heutigen DeFi-Ökosystem entgegenwirkt.

Ausgewählte, themenbezogene Publikationen and Presentationen

Schwertfeger, L., & Vogt, B. (2026). Arbitrage trading between decentral and central cryptocurrency exchanges. Journal of Banking & Finance, 188, 107721. 

Schwertfeger, L., & Vogt, B. Arbitrage trading between decentral and central cryptocurrency exchanges. Available at SSRN 5055292.

Schwertfeger, L., & Vogt, B. (2026). Practical Strategies for DeFi Efficiency: A Technical Framework for Arbitrage, Liquid Staking Redemption, and Yield Farming.

Schwertfeger, L., & Vogt, B. (2025, July). A Guide to Decentralized High-Frequency Trading Infrastructure. In The International Conference on Mathematical Research for Blockchain Economy (pp. 273-284). Cham: Springer Nature Switzerland.